公私募顶流“排兵布阵”下半年！三季度投资这么干

近日，排兵布阵多家知名公私募召开中期策略会，公私干对下半年投资“排兵布阵”。募顶

百亿私募清和泉资本掌舵者刘青山表示，流下中国经济持续复苏，半年底层逻辑向好，季度A股可能会在全球股市中一枝独秀。投资

看好后市

4月底以来，排兵布阵A股持续上涨。公私干日前，募顶百亿私募清和泉资本举办中期投资策略会，流下创始人刘青山明确表示，半年看好中国市场。季度

刘青山认为，投资近期外资不断增配中国资产是排兵布阵因为中国经济的底层逻辑更强，中国市场空间足够广阔，内需潜力大，原材料对外依赖度更低，抗风险的能力更强。而且中国具有工业门类齐全、产业链丰富的优势。因此，目前类滞胀的全球环境，反而有利于中国经济破局。中长期来看，外资对人民币的配置偏低，未来外资增配A股的趋势更加确定。

对于下半年行情如何演绎，他表示，目前中美经济错位，美国经济持续向下，中国经济4月底以来在多重因素助推下有所修复，新能源、高科技产业链在全球中的地位不断上升，内需见底回升。中国经济的确定性比较强，且外需保持惯性叠加内需刺激，国内经济修复的力度值得期待。

管理规模超300亿元的知名基金经理陆彬，在汇丰晋信基金夏季策略会上表示，三季度市场可能“如夏花般绚烂”。“由于国内政策环境相对宽松，经济复苏持续加强，海外市场经过几次加息预期调整后进入相对稳定期，且A股经过两个多月的反弹已经积累了赚钱效应，市场主线清晰，不排除三季度会有持续的增量资金进入市场。”陆彬表示。

关注新能源赛道

谈及具体的投资方向，机构看好的赛道较为多样，但对成长主线的投资机会形成了共识。陆彬认为，新能源行业，尤其是智能电动汽车，很有可能又一次成为市场的主线。此外，关注医药、半导体、TMT等优质成长行业。

“在后面的操作中，我们会增加行业的覆盖范围，减少净值波动。另外，我们还引入了金融工程团队，尽量把操作做得更加完善。”刘青山认为，下半年中下游产业的业绩修复能力确定性更强，会重点关注食品饮料行业、中药中的配方颗粒相关企业、新能源行业中海上风电和新能源运营商、化工材料中的制冷剂等细分领域。

招商基金首席配置官、投资管理四部总监于立勇在策略会上表示，下半年市场风格可能相对均衡。拉长时间维度看，光伏以及汽车的电动化、智能化方向，仍然可能是市场的主线。伴随经济复苏，建筑建材、航空旅游、食品饮料、体育休闲用品等行业都存在投资机会。

新基金业绩“回血”

4月底以来，经过两个多月的反弹，公募基金业绩大幅回升，不少新基金已经“收复失地”。Wind数据显示，今年以来截至7月6日，236只今年成立的主动权益新基金中，197只基金已取得正收益，其中，51只基金的收益率超过10%。何帅、丘栋荣、萧楠、陶灿等知名基金经理管理的部分老基金也获得了丰厚回报。

不过，部分行业主题基金仍处于业绩低谷。某知名基金经理在参加完一场策略会后感叹：“策略会的医药专场都没几个人听，露脸的公司也比以前少了很多。”

编辑：张晶